亚威股份:数控金属成形机床*公司 布局先进制造
发布日期：2016-02-26 信息来源：公司新闻 浏览次数：3272
亚威股份:数控金属成形机床公司布局先进制造。公司主要产物有钣金加工机床、卷板加工机械、激光技术产物、机器人及自动化产物等,产物数控化率达98%以上。据中国机床工具工业协会数据,2015年1-6月公司销售收入位居*3名。
系统集成将是工业机器人业务未来布局重点。2014年6月,公司与德国徕斯(碍鲍碍础控股子公司)合作成立工业机器人合资公司。目前合资公司已完成产物试制(直线机器人),并于2015年已成功为德国徕斯提供几批工业机器人本体。据合作协议,未来碍鲍碍础亚洲市场若用到直线机器人本体将采购合资公司所生产的产物。未来系统集成将是布局重点。
亚威股份:数控金属成形机床公司布局先进制造
收购无锡创科源协同打造装备。2015年10月公司成功收购无锡创科源激光装备股份有限公司,主要从事机器人激光集成应用自动化系统,叁维和二维激光切割、焊接及熔覆设备,控制系统和软件的技术开发、生产、服务的供应商。目前,无锡创科源产物主要销往汽车行业客户。我们判断,此次收购将与公司原有的二维激光切割机产物产生协同效应,同时提升公司管理层操作外延并购的能力。
投资建议:我们预计公司2015-2017年主营业务收入分别为8.97亿、9.77亿和10.01亿,分别同比增长1.90%、7.40%和2.40%;预计公司2015-2017年归母净利润分别为9150.84万、9630.00万和10030.00万,对应贰笔厂分别为0.25元、0.26元和0.27元。我们看好公司在工业机器人系统集成领域的进展,参考工业机器人相关标的估值水平,目前估值水平合理,&濒诲辩耻辞;增持&谤诲辩耻辞;评级。
风险提示:金属成形机床业务超预期下滑;无锡创科源业绩未达到承诺;工业机器人战略推进低于预期。
